Der Asset-Fall
Warum edler Wein in ein Portfolio gehört.
Ein überzeugendes Argument, ehrlich vorgebracht.
Edle Weine schneiden nicht in jedem Zeitraum besser ab als Aktien. Der Liv-Ex Burgundy 150 erzielte von Januar 2014 bis Mai 2026 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von etwa 7 % und lag damit im gleichen Zeitraum vor britischen Aktien, jedoch hinter Gold und dem S&P 500. Jeder Berater, der Ihnen etwas anderes behauptet, zeigt Ihnen nicht das vollständige Bild.
Die Argumente für edlen Wein beruhen auf anderen Grundlagen: eine Korrelation mit den Aktienmärkten, die nahezu bei Null liegt, eine geringere Volatilität als bei Gold, der greifbare Besitz eines endlichen Vermögenswerts sowie eine steuerliche Behandlung im Vereinigten Königreich, die für fast keine andere Anlageklasse gilt. Diese Eigenschaften lassen sich nicht anhand eines Vergleichs der durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) erkennen. Sie zeigen sich erst dann, wenn die Aktienmärkte fallen und Ihr Weinportfolio davon unberührt bleibt.
Die erfolgreichsten privaten Portfolios entscheiden sich nicht zwischen Aktien und alternativen Anlagen. Sie halten beides. Edle Weine verdienen ihren Platz neben Aktien, nicht anstelle von ihnen, und genau so positionieren wir sie für unsere Kunden.
Vier Gründe
Vier Gründe, warum Anleger sich für edle Weine entscheiden.
Geringe Korrelation zu den Finanzmärkten
Der Liv-Ex Burgundy 150 wies in der Vergangenheit eine Korrelation von etwa 0,10 zum FTSE 100 auf.
Die Preise für edle Weine werden von der Knappheit, den Bewertungen von Kritikern und den Erntebedingungen bestimmt, nicht von Zinssätzen oder der Berichtssaison. Dies macht sie zu einem echten Diversifikationsinstrument.
Geringe Korrelation zu den Finanzmärkten
Der Liv-Ex Burgundy 150 wies in der Vergangenheit eine Korrelation von etwa 0,10 zum FTSE 100 auf.
Materielle Knappheit führt zu einer einseitigen Dynamik
Es wird edler Wein getrunken. Ein 2010er Pétrus wird an Silvester entkorkt und ist im Nu leer.
Behandlung von abschreibungsfähigen Vermögenswerten im Rahmen der britischen Kapitalertragsteuer
Die HMRC stuft die meisten edlen Weine als „Verbrauchsgüter“ ein – also als Sachanlagen mit einer vorhersehbaren Nutzungsdauer von weniger als 50 Jahren.
Liquidität auf Portfolioebene
Cellar Advisor bietet über Liv-Ex und unser umfangreiches Kundennetzwerk Zugang zu einem liquiden Sekundärmarkt für edle Weine mit Investment-Grade-Rating.
Edle Weine im Vergleich zu anderen Anlageklassen.
Januar 2014 bis Mai 2026. Ausschließlich Kursentwicklung; Dividenden nicht berücksichtigt. Quelle: Liv-Ex, FTSE Russell, London PM Fix, S&P Dow Jones Indices. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf zukünftige Ergebnisse zu.
Edler Wein (Burgund 150)Unser Schwerpunkt
- 12-Jahres-CAGR
- ~7.0%
- Volatilität
- ~16.5%
- Eigenkapitalkorrektur
- 0.10
Gold
- 12-Jahres-CAGR
- ~11.1%
- Volatilität
- ~18.3%
- Eigenkapitalkorrektur
- −0.08
FTSE 100
- 12-Jahres-CAGR
- ~3.4%
- Volatilität
- ~11.4%
- Eigenkapitalkorrektur
- 1.00
S&P 500
- 12-Jahres-CAGR
- ~11.2%
- Volatilität
- ~13.2%
- Eigenkapitalkorrektur
- 0.74
| Vermögenswert | 12-Jahres-CAGR | Jährliche Volatilität | Aktienkorrelation |
|---|---|---|---|
| Edler Wein (Burgund 150)Unser Schwerpunkt | ~7.0% | ~16.5% | 0.10 |
| Gold | ~11.1% | ~18.3% | −0.08 |
| FTSE 100 | ~3.4% | ~11.4% | 1.00 |
| S&P 500 | ~11.2% | ~13.2% | 0.74 |
CAGR = durchschnittliche jährliche Wachstumsrate. Volatilität = annualisierte Standardabweichung der jährlichen Renditen. Aktienkorrelation gemessen am FTSE 100. Die Zahlen sind Richtwerte und gerundet. Die vollständige Methodik und die Berechnungshinweise finden Sie im Seite zur Methodik.
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