Methodik
Wie die Zahlen berechnet werden.
1. Datenquellen
Die Grafik und alle daraus abgeleiteten statistischen Angaben basieren auf monatlichen Daten aus den folgenden maßgeblichen Quellen. In der Grafik beginnen Liv-ex 1000, FTSE 100 und S&P 500 im Januar 2004, der Burgundy 150 im Januar 2010. Die Angaben zu CAGR, Volatilität und Korrelation beziehen sich auf Januar 2014 bis Mai 2026.
Liv-Ex 1000
Liv-Ex Ltd
Monatlicher Schlussstand des Liv-ex 1000-Index, des umfassendsten Maßstabs für den Markt für edle Weine mit Investment-Grade-Rating, der 1.000 Weine aus allen wichtigen Regionen erfasst. Teilindizes wie der „Burgundy 150“ bieten innerhalb desselben Rahmens einen detaillierten regionalen Überblick.
FTSE 100
FTSE Russell
Monatlicher Schlusskurs des FTSE 100-Index. Nur Kursrendite; Dividenden sind nicht berücksichtigt.
Gold
London Bullion Market Association (London PM Fix)
Monatlicher Gold-Spotpreis in US-Dollar pro Feinunze, London PM Fix. Die Zahlen sind nicht währungsgesichert.
S&P 500
S&P Dow Jones Indices
Monatlicher Schlusskurs des S&P-500-Index. Nur Kursrendite; Dividenden sind nicht berücksichtigt.
2. Umrechnung auf 100
Jeder Index wird so umgerechnet, dass sein erster Datenpunkt 100 entspricht: Januar 2004 beim Liv-ex 1000, FTSE 100 und S&P 500, Januar 2010 beim Burgundy 150. Dies ermöglicht einen direkten visuellen Vergleich der relativen Wertentwicklung, unabhängig vom absoluten Stand der einzelnen Indizes.
angepasster Wert = (Rohwert / Rohwert am ersten Datenpunkt der Reihe) × 100
Die Rohwerte werden in Sanity CMS genau so gespeichert, wie sie von der Quelle veröffentlicht wurden. Die Neuberechnung erfolgt programmgesteuert zum Zeitpunkt der Darstellung. Sollte sich das Basisdatum jemals ändern, ist keine Migration historischer Daten erforderlich.
3. Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)
Die CAGR wird vom Januar 2014 bis zum aktuellsten Datenpunkt berechnet (derzeit Mai 2026, was einem Zeitraum von 12,33 Jahren entspricht).
CAGR = (endgültiger, indexierter Wert / 100) ^ (1 / Anzahl der verstrichenen Jahre) − 1
| Index | Mai 2026 (indexiert) | 12,33 Jahre CAGR |
|---|---|---|
| FTSE 100 | 150,4 | ~3,4 % |
| Gold | 366,0 | ~11,1 % |
| S&P 500 | 371,0 | ~11,2 % |
Alle Zahlen beziehen sich ausschließlich auf Kursrenditen. Ein Anleger, der auf den FTSE 100 mit Gesamtrendite setzt (Dividenden werden reinvestiert), hätte deutlich mehr als die angegebene Kursrendite von 3,4 % erzielt. Da edle Weine keine Dividenden ausschütten, handelt es sich bei allen Renditen für edle Weine per Definition um Kursrenditen.
4. Korrelation
Pearson-Korrelationskoeffizient zwischen den Jahresrenditen des Liv-Ex 1000 und des FTSE 100. Die Jahresrenditen werden anhand von Datenpunkten von Januar bis Januar berechnet (12 Beobachtungen, 2014 bis 2026).
r = Σ(x − x̄)(y − ȳ) / √(Σ(x − x̄)² × Σ(y − ȳ)²)
Das Ergebnis beträgt ungefähr 0,12, was in den in der wissenschaftlichen Literatur zu Wein- und Aktienmärkten genannten Bereich von 0,10 bis 0,20 fällt. Das 95-prozentige Konfidenzintervall bei 12 jährlichen Datenpunkten ist breit (etwa ±0,30), sodass dieser Wert eher als Hinweis auf eine geringe Korrelation denn als präzise Schätzung interpretiert werden sollte. Monatliche Daten würden das Konfidenzintervall verengen.
Die Korrelation wurde anhand der Jahresrenditen von Januar 2014 bis Mai 2026 berechnet. Monatliche Daten würden diesen Wert geringfügig präzisieren.
5. Annualisierte Volatilität
Die Volatilität entspricht der Standardabweichung der jährlichen Kursrenditen (von Januar bis Januar). Da es sich hierbei bereits um jährliche Renditen handelt, wird kein zusätzlicher Annualisierungsfaktor angewendet.
vol = √( Σ(r − r̄)² / (n − 1) )
| Index | Annualisierte Volatilität |
|---|---|
| Liv-Ex 1000 | ~9,7 % |
| FTSE 100 | ~11,4 % |
| S&P 500 | ~13,2 % |
| Gold | ~18,3 % |
Die Volatilität des Goldpreises (18,3 %) wird maßgeblich von den jährlichen Renditen von 54,6 % im Zeitraum 2025–2026 beeinflusst. Der Liv-Ex 1000 (9,7 %) liegt in diesem Zeitraum deutlich unter dem FTSE 100 (11,4 %), was den gleichmäßigeren Zyklus des Indexes widerspiegelt, selbst während der Korrekturphase von 2022 bis 2026. Diese Zahlen basieren auf 12 jährlichen Beobachtungen; häufigere Daten würden die Genauigkeit verbessern.
6. Maximaler Drawdown
Der maximale Drawdown ist der größte in den Daten beobachtete Rückgang von Höchst- zu Tiefststand, gemessen anhand der Datenpunkte vom Januar. Da wir jährliche (Januar-)Momentaufnahmen anstelle von Tageskursen verwenden, werden Kursbewegungen innerhalb des Jahres nicht erfasst. Der COVID-Tiefpunkt des FTSE 100 im März 2020 (etwa −34 % gegenüber dem Höchststand vom Februar 2020) taucht in unserer Jahresserie nicht auf.
Maximaler Drawdown = (Tiefstwert − Höchstwert) / Höchstwert
| Index | Spitzenwert (Jan.) | Tiefpunkt (Jan.) | Drawdown |
|---|---|---|---|
| Liv-Ex 1000 | 158,8 (Jan. 2023) | 117,6 (Jan. 2026) | −25,9 % |
| FTSE 100 | 113,3 (Jan. 2018) | 94,9 (Januar 2021) | −16,2 % (nur Jahresdaten) |
| Gold | 103,8 (Jan. 2015) | 89,7 (Januar 2016) | −13,6 % |
| S&P 500 | 246,5 (Jan. 2022) | 209,6 (Jan. 2023) | −15,0 % |
7. Aktualisierungsrhythmus
Die Benchmark-Daten werden monatlich aktualisiert, und zwar am ersten Werktag des jeweiligen Monats. Neue Datenpunkte werden manuell aus den oben aufgeführten maßgeblichen Quellen in Sanity CMS eingefügt. Die Grafik wird innerhalb von 60 Sekunden nach der Veröffentlichung aktualisiert.
Die Kennzahlenblätter (Korrelation und Erfolgsbilanz) werden vierteljährlich überprüft. Sollte eine Änderung der Methodik vorgenommen werden, wird dies hier mit Angabe des Datums vermerkt.
Besprechen Sie die Zahlen mit einem Berater.