Wertentwicklung
Die Zahlen hinter der Strategie.
WARUM SOLLTE MAN EDLE WEINE BESITZEN?
Die Anlageklasse, die Ihr Portfolio ergänzt.
Edler Wein ist kein Ersatz für Aktien. Er bietet das, was Aktien nicht bieten können: eine geringe Korrelation, greifbare Eigentumsrechte, eine begrenzte Verfügbarkeit und eine im Vereinigten Königreich einzigartige Steuervorteilhaftigkeit. Die stärksten Portfolios enthalten beides.
20 Jahre Liv-Ex 1000 und Burgundy 150 im Vergleich zum FTSE 100 und S&P 500. Auf 100 im Januar 2004 zurückgesetzt. Ausschließlich Kursrenditen.
Auf den Stand von 100 im Jahr 2014 umberechnet. Burgund 150 ab 2014. Quellen: Liv-Ex, FTSE Russell, S&P Dow Jones Indices. Die Indexwerte basieren auf den veröffentlichten Liv-ex-Zahlen; Zwischenwerte dienen der Veranschaulichung. Wird regelmäßig aktualisiert.
KORRELATION ZUM FTSE 100
0.12
Korrelation zwischen edlen Weinen und dem FTSE 100 über einen Zeitraum von 22 Jahren. Ein Wert nahe Null bedeutet, dass sich edle Weine weitgehend unabhängig von Aktien entwickeln – genau das, was ein Diversifikationsinstrument leisten sollte. Geschätzt anhand der jährlichen Renditen; monatliche Daten würden dieses Ergebnis geringfügig verfeinern.
JAHRE DER ERFOLGSBILANZ
22
Edle Weine haben die Finanzkrise von 2008, die COVID-Pandemie, Inflationsschocks, geopolitische Krisen und eine anhaltende Marktkorrektur überstanden – und das bei geringerer Volatilität als Gold im gleichen Zeitraum. Zweiundzwanzig Jahre reale, an Referenzwerten gemessene Daten.
Kapitalertragssteuer auf qualifizierte Weine
0%
Die meisten edlen Weine gelten nach den britischen Vorschriften zur Kapitalertragsteuer als „verbrauchsgütige Vermögenswerte“, was bedeutet, dass Gewinne in der Regel von der Kapitalertragsteuer befreit sind. Dies stellt einen einzigartigen Vorteil gegenüber Aktien, Fonds und Gold dar. Bitte lassen Sie sich stets von einem Steuerberater beraten.
Wie die Wertentwicklung gemessen wird.
Der Liv-Ex 1000 ist der umfassendste Indikator für den Markt für edle Weine mit Investment-Grade-Rating und erfasst die Marktmittelpreise von 1.000 Weinen aus allen wichtigen Regionen: Bordeaux, Burgund, Champagne, Italien und darüber hinaus. Teilindizes wie der „Burgundy 150“ bieten innerhalb desselben Rahmens einen detaillierten regionalen Überblick. Die Preise werden aus Echtzeit-Handelsdaten der Liv-Ex-Börse abgeleitet.
Die Grafik stellt den Liv-Ex 1000 im Vergleich zum FTSE 100 und zum S&P 500 dar, wobei die Basis auf das Jahr 2004 = 100 festgelegt wurde. Alle drei Reihen verwenden Nur Preisrückgabe; Dividenden sind in den Zahlen für den FTSE 100 und den S&P 500 nicht berücksichtigt, wodurch der Vergleich für edle Weine im Vergleich zu einem auf Gesamtrendite ausgerichteten Aktienanleger konservativ ausfällt.
Die Preise für edle Weine sind zwischen Januar 2023 und Anfang 2026 infolge einer Korrektur im Bordeaux-Segment und einer nachlassenden Nachfrage aus Asien deutlich gesunken. Die Grafik spiegelt dies genau wider. Ein Portfolio, das in diesem Zeitraum von einem erfahrenen Berater verwaltet wurde, kann durch den gezielten Zeitpunkt von Aus- und Wiedereinstiegen den Index deutlich übertreffen, der Index selbst jedoch nicht.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Edle Weine sind im Vergleich zu börsennotierten Wertpapieren illiquide Anlagewerte. Diese Daten dienen ausschließlich zu Informationszwecken.
KUNDENERGEBNISSE
Aktuelle Ergebnisse, anonymisiert.
Kundennamen und identifizierbare Angaben wurden entfernt. Die angegebenen Renditen verstehen sich nach Abzug der Provision.
Verkauf von Bordeaux-Weinen der ersten Wachstumsstufe
Im Auftrag des Kunden erfolgte der Verkauf von 12 Flaschen Lafite 2010, die im Jahr 2016 erworben worden waren. Der Verkauf erfolgte zu 148 % der Anschaffungskosten über einen Zeitraum von 7 Jahren, abzüglich unserer Provision in Höhe von 2 %. Nettogewinn: 8.400 £ bei einem Positionswert von 12.000 £.
Zeitpunkt der Rückkehr nach Burgund
Das Portfolio umfasste 6 Flaschen Rousseau Chambertin 2015. Diese wurden während der Korrekturphase im Jahr 2023 gehalten und weisen nun einen Wertzuwachs von 22 % gegenüber dem Anschaffungspreis auf. Ein Verkauf wird nicht empfohlen. Die Entwicklung der Knappheit bleibt unverändert.
En primeur-Kampagne 2019
Bordeaux-Weine en primeur des Jahrgangs 2019 zum Ausgabepreis. Der Château Léoville Poyferré 2019 wird derzeit zu einem Preis gehandelt, der 62 % über dem Ausgabepreis liegt. Die Zuteilung des Kunden in Höhe von 12 Flaschen hat einen Wert von 4.300 £ und kostete 2.650 £.
Vielfältiger Weinkeller, 5-jährige Lagerung
Das 85.000 £ schwere Portfolio des Kunden aus den Regionen Bordeaux, Burgund und Champagne erzielte über einen Zeitraum von fünf Jahren ein kumulatives Wachstum von 38 % und übertraf damit den Liv-Ex-1000-Referenzindex um 11 Prozentpunkte.
Was sind die Gründe für Weinrückgaben?
Physischer Verbrauch
Im Gegensatz zu Aktien wird Wein konsumiert. Jede geöffnete Flasche verringert dauerhaft das weltweite Angebot dieses Jahrgangs. Dieser inhärente Faktor der Knappheit ist unter den Anlageklassen einzigartig. Es wird niemals wieder ein neuer 2005er Pétrus produziert werden.
Bewertungen von Kritikern und Neubewertung
Große Verkostungen von Robert Parker, Neal Martin und Jancis Robinson bewegen die Märkte. Eine vertikale Neubewertung, bei der ein Wein um ein oder zwei Punkte höher eingestuft wird, kann zu Preisschwankungen von 20–40 % führen. Unsere Berater beobachten diese Zyklen und antizipieren sie.
Währung und Geografie
Die Preise der meisten Bordeaux-Weine der ersten Wachstumsstufe lauten auf Euro. Die Schwäche des britischen Pfunds kann für britische Anleger von Vorteil sein; Kunden, die mit AED und USD handeln, befinden sich in einem anderen Währungskontext. Dies berücksichtigen wir bei der Portfoliostrukturierung.
Qualität im Jahrgang-Stil und Einführungspreise
Ein hoch bewerteter Jahrgang, der zu fairen Preisen auf den Markt gebracht wird (wie beispielsweise bei der Bordeaux-Kampagne 2016), sorgt für eine sofortige Wertsteigerung, da die Nachfrage auf dem Sekundärmarkt die bei der Markteinführung zugeteilten Mengen aufnimmt. Die Preisdisziplin der Châteaux bei der Markteinführung ist die Variable, die wir am aufmerksamsten beobachten.
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