Wertentwicklung
Die Zahlen hinter der Strategie.
WARUM SOLLTE MAN EDLE WEINE BESITZEN?
Die Anlageklasse, die Ihr Portfolio ergänzt.
Edler Wein ist kein Ersatz für Aktien. Er bietet das, was Aktien nicht bieten können: eine geringe Korrelation, greifbare Eigentumsrechte und eine begrenzte Verfügbarkeit. Ein breit gestreutes Portfolio kann beides enthalten.
22 Jahre Liv-ex 1000 im Vergleich zum FTSE 100 und S&P 500, dazu der Burgundy 150 ab 2010. Jede Reihe ist bei ihrem ersten Datenpunkt auf 100 gesetzt: Januar 2004, beim Burgundy 150 Januar 2010. Ausschließlich Kursentwicklung.
Quellen: Liv-ex, FTSE Russell, S&P Dow Jones Indices. Die Indexwerte basieren auf den veröffentlichten Liv-ex-Zahlen; Zwischenwerte dienen der Veranschaulichung. Wird regelmäßig aktualisiert. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf zukünftige Ergebnisse zu.
KORRELATION ZUM FTSE 100
0.12
Liv-ex 1000 im Vergleich zum FTSE 100, berechnet aus den jährlichen Veränderungen von 2014 bis 2026. Ein Wert nahe null bedeutet, dass sich edle Weine weitgehend unabhängig von Aktien entwickeln: genau das, was ein Diversifikationsinstrument leisten sollte. Monatliche Daten würden dieses Ergebnis geringfügig verfeinern.
JAHRE AN INDEXDATEN
22
Die Liv-ex-Daten umfassen die Finanzkrise von 2008, die COVID-Pandemie, Inflationsschocks, geopolitische Krisen und eine anhaltende Marktkorrektur. Die Volatilität edler Weine lag im gleichen Zeitraum unter der von Gold. Zweiundzwanzig Jahre reale, an Referenzwerten gemessene Daten.
Wie die Wertentwicklung gemessen wird.
Der Liv-Ex 1000 ist der umfassendste Indikator für den Markt für edle Weine mit Investment-Grade-Rating und erfasst die Marktmittelpreise von 1.000 Weinen aus allen wichtigen Regionen: Bordeaux, Burgund, Champagne, Italien und darüber hinaus. Teilindizes wie der „Burgundy 150“ bieten innerhalb desselben Rahmens einen detaillierten regionalen Überblick. Die Preise werden aus Echtzeit-Handelsdaten der Liv-Ex-Börse abgeleitet.
Die Grafik stellt den Liv-Ex 1000 im Vergleich zum FTSE 100 und zum S&P 500 dar, wobei die Basis auf das Jahr 2004 = 100 festgelegt wurde. Alle drei Reihen verwenden ausschließlich die Kursrendite; Dividenden sind in den Zahlen für den FTSE 100 und den S&P 500 nicht berücksichtigt, wodurch der Vergleich für edle Weine im Vergleich zu einem auf Gesamtrendite ausgerichteten Aktienanleger konservativ ausfällt.
Die Preise für edle Weine sind zwischen Januar 2023 und Anfang 2026 infolge einer Korrektur im Bordeaux-Segment und einer nachlassenden Nachfrage aus Asien deutlich gesunken. Die Grafik spiegelt dies genau wider. Einzelne Portfolios können sich besser oder schlechter entwickeln als der Index.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Edle Weine sind im Vergleich zu börsennotierten Wertpapieren illiquide Anlagewerte. Diese Daten dienen ausschließlich zu Informationszwecken.
KUNDENBEISPIELE
Aktuelle Kundenbeispiele, anonymisiert.
Kundennamen und identifizierbare Angaben wurden entfernt.
Verkauf eines Bordeaux Premier Cru
Im Auftrag des Kunden erfolgte der Verkauf von 12 Flaschen Lafite 2010, die im Jahr 2016 erworben worden waren. Die Haltedauer betrug 7 Jahre; unsere Provision lag bei 2 %.
Zeitpunkt der Rückkehr nach Burgund
Das Portfolio umfasste 6 Flaschen Rousseau Chambertin 2015. Diese wurden während der Korrekturphase im Jahr 2023 gehalten; die Position besteht weiterhin. Die Bewertung erfolgt jährlich oder halbjährlich zu Liv-ex-Mittelpreisen.
En primeur-Kampagne 2019
Bordeaux-Weine en primeur des Jahrgangs 2019 zum Ausgabepreis. Die Zuteilung des Kunden umfasste 12 Flaschen Château Léoville Poyferré 2019.
Vielfältiger Weinkeller, 5-jährige Lagerung
Das 85.000 £ schwere Portfolio des Kunden aus den Regionen Bordeaux, Burgund und Champagne wird seit fünf Jahren gehalten und jährlich oder halbjährlich zu Liv-ex-Mittelpreisen bewertet.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf zukünftige Ergebnisse zu. Es handelt sich um einzelne Kundenergebnisse, nicht um eine Prognose. Der Wert edler Weine kann sowohl steigen als auch fallen. Kapital ist Risiken ausgesetzt.
Was die Preise edler Weine bewegt.
Physischer Verbrauch
Im Gegensatz zu Aktien wird Wein konsumiert. Jede geöffnete Flasche verringert dauerhaft das weltweite Angebot dieses Jahrgangs. Dieser inhärente Faktor der Knappheit ist unter den Anlageklassen einzigartig. Es wird niemals wieder ein neuer 2005er Pétrus produziert werden.
Bewertungen von Kritikern und Neubewertung
Große Verkostungen von Robert Parker, Neal Martin und Jancis Robinson bewegen die Märkte. Eine Neubewertung durch Kritiker kann die Preise eines Weins deutlich verändern, nach oben wie nach unten. Unsere Berater beobachten diese Entwicklungen.
Währung und Geografie
Die Preise der meisten Bordeaux-Weine der Premier-Cru-Klasse lauten auf Euro. Wechselkursbewegungen des britischen Pfunds wirken sich für britische Anleger aus, positiv wie negativ; Kunden, die mit AED und USD handeln, befinden sich in einem anderen Währungskontext. Dies berücksichtigen wir bei der Portfoliostrukturierung.
Jahrgangsqualität und Einführungspreise
Ein hoch bewerteter Jahrgang, der zu fairen Preisen auf den Markt gebracht wird, kann auf dem Sekundärmarkt gefragt sein; eine Garantie für steigende Preise gibt es nicht. Die Preisdisziplin der Châteaux bei der Markteinführung ist die Variable, die wir am aufmerksamsten beobachten.
HIGHLIGHT-BERICHT
Cellar Advisor en primeur-Bericht 2026
Unsere Analyse der jüngsten Bordeaux-en-primeur-Kampagne – Jahrgänge, Erzeuger und vielversprechende Kaufgelegenheiten.
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Sehen Sie, wie ein Weinportfolio aufgebaut und bewertet wird.